日本地震可能導致日本鋼鐵產量下降，有利于我國鋼鐵出口與鐵礦石價格下降，帶來耐火材料的需求增加。耐火材料是指耐火度不低于1580℃的無機非金屬材料，它是冶金、建材、化工等高溫工業窯爐所需的重要基礎材料。耐火材料品種繁多，按其外觀分類，耐火材料可分為耐火磚(具有一定形狀的制品)和不定型耐火材料(簡稱散狀料)，其中耐火磚又分為燒結磚、不燒結磚、電熔磚(熔鑄磚)和耐火隔熱磚四大類。熔鑄耐火材料分為熔鑄鋯剛玉和熔鑄氧化鋁兩個系列，主要應用于浮法玻璃熔窯、電子玻璃熔窯、日用玻璃熔窯，以及玻璃纖維、特種玻璃、部分普通平拉和格法玻璃熔窯等工業窯爐，冶金企業的加熱導軌和出鋼平臺也有少量應用。熔鑄耐火材料是玻璃熔窯中直接與玻璃液接觸的關鍵的筑爐材料，其品質直接影響玻璃的質量和玻璃熔窯的技術進步，在我國玻璃工業結構調整中，熔鑄耐火材料起著很 為重要的作用。耐火材料行業競爭激烈，原材料影響盈利，向上延伸不可避免。鋼鐵為耐材主要下游。截至 10 年底耐火材料企業數量為 2504 家，增長9﹪，增長速度大幅下降。06-09 年，耐火材料企業數增長率節節攀升，09年增速為 20﹪。耐火材料主要下游為鋼鐵，占比約 60﹪，其次是建材行業、化工有色等重工業領域。歷史數據顯示，耐火材料的產量增速與粗鋼產量增速具有高相關性。隨著耐火材料行業周期進入成熟期，隨著下游行業尤其是鋼鐵行業整合帶來的變化，耐火材料行業正在經歷一場變革。耐火材料行業即將迎來兼并重組的整合期，行業整合的推動力主要來自行業結構*升級，其表現為：1、行業發展模式升級：行業的發展模式正在從成長期向產業升級期過渡，從過去單純追求產量的粗放式增長向提升產品檔次、追求附加值轉變。2、產品功能升級：耐火材料產品由過去單一追求的耐火性質向具備多種功能、更加節能環保過渡。3、企業盈利模式升級：耐火材料行業在過去二十年中分享了鋼鐵等下游行業的快速增長，2007年我國耐火材料產量*已經達到了2911萬噸，占據世界耐火材料總產量的半壁江山，近6年復合增長率達到30%以上；但隨著鋼鐵行業等下游行業總產量增速放緩，耐火材料需求增速開始回落，近兩年產量增長則幾乎停滯。
未來行業將結束過去那種依賴產量增長的模式，持續增長的動力來源于產業升級。節能降耗從兩個方面對耐火材料產品結構產生影響。一方面，耐火材料本身是個高耗能行業，隨著技術的進步，耐火材料使用壽命不斷增加，每噸耐火材料的煉鋼量增加，節省了耐火材料的使用。另一方面，鋼鐵冶煉中的節能降耗離不開工藝革新、技術革新，而這必然要求耐火材料的性能進步。耐火材料行業進入門檻的提高、快速整合的下游客戶、日漸提高的技術標準將迫使耐火材料廠商提高自身技術標準，技術上沒有優勢的小廠商會發現環境對他們越來越無法生存，而技術優勢、資金優勢將令率先企業獲取擴大市場份額的機會。

原文地址：新材料之—-耐火材料概念股　作者：金緣內參